新闻资讯

亚当理论阐述的是在自由市场中实现操作获利的基本道理。该理论引导人们以独特的视角观察市场，并运用较为特别的方法进行实际操作。亚当理论被视为一种纯粹、简单且易于应用的市场操作方式，它完全基于市场自身所呈现的信息，同时还能帮助操作者预判市场未来最可能运行的走向。借助其预测技术，操作者可以预估并观察到价格行进的路线，进而自行判断是否入场。若答案肯定，便可立即行动。

亚当理论适用于各种时间周期，无论是月线图、周线图、日线图还是分时走势，均能发挥作用。它是一种依赖视觉反应的理论，通过简单的K线图即可清晰呈现，无需依赖复杂的数学计算。在应用K线图后，操作者可再次回到“是否进行操作”的决策点上。若决定进场，次日便可继续运用亚当理论感知市场最可能运行的路径，并再度自问“是否还要继续操作”。当答案转变为否定时，亚当理论便会引导操作者适时退出。整个过程仅依据市场自身透露的信息，绝不武断。尽管亚当理论的概念极其简单纯粹，却常常被多数操作者所忽视。

亚当理论精义

亚当理论的精髓在于认识到没有任何分析工具能够绝对准确地预测市场走势，每一套分析工具都有其固有的缺陷。市场趋势在本质上难以被完全预测。如果市场走势真能精准预知，那么依靠RSI、PAR、MOM等辅助指标，理论上人人都能获利。然而，许多运用这些指标的人并未获得预期效果，甚至亏损严重，原因就在于依赖并不完美的工具去推测变化不定、难以捉摸的市场走势，往往徒劳无功。因此，亚当理论的核心精神是教导投资者放弃所有主观的分析工具。在市场中的生存之道在于适应市场趋势，顺势而为便是亚当理论的精义。当市场处于上升趋势时，若逆势做空，或市场处于下跌趋势时，坚持相反理论入市，结果往往会一败涂地。原因在于升市中价格可能持续上升，跌市中价格也可能不断下跌，事前无人能准确预测升跌的终点。唯有顺应趋势，才能将损失风险降至最低限度。

具体操作建议

1、在进入投机市场前，务必认清当前市场的趋势是上升还是下跌。在上升市场中主要以做多为主，在下跌市场中则以卖空为主。切记不要做错方向，在升市中做空或在跌市中买入是极为危险且不明智的行为。

2、若买入后遭遇下跌，或卖出后价格却上升，就应警惕是否看错了大势。一旦发现判断失误，就要及时认错，尽早止损，切忌与大势对抗。不要固执己见，承认看错方向并及早纠正，能够将损失控制在较小范围。在进行交易之前，务必预先设定停损点，并且不轻易更改。切忌寻找各种借口为自己的错误判断辩护，那样只会使自己陷入更深的困境，造成更大损失。在投机市场中，不必过分在意面子，过分看重脸面往往会导致账面资金受损。

3、摒弃对技术分析指标或工具的盲目迷信。各类技术分析方法和指标均存在缺陷，过度依赖这些技术指标发出的所谓买卖信号，有可能使资金陷入被套牢的风险。那些所谓的相反理论买入法或马丁基加码法，教导人们越跌越买，并非理想的投资策略，应当坚决摒弃。

应用参考

亚当理论对于国内股票市场具有一定的参考价值。例如，在对待技术分析和随机漫步理论的看法上，二者存在相通之处。从国内市场的实践来看，技术分析有时难以准确预测走势，甚至偶尔会得出相反的结论，随机漫步理论已列举过具体案例。

又如，市面上各类股票分析软件层出不穷，价格大致在数千元左右。如果凭借技术指标分析软件就能精准掌握市场动态，那么这些软件的开发者为何不利用自己的发明去直接获利，反而以相对低廉的价格出售这些可能带来丰厚回报的软件呢？事实证明，在股市中能够稳定盈利的，往往并非炒股者本人，而是那些处于市场边缘的服务群体，例如证券商、出售证券书籍报刊的商家以及销售证券分析软件的经营者。

再如，在市场操作中更要讲究顺势而为。只要上升趋势得到确认，即便短期涨幅较大，也应果断跟进，因为行情往往超出预期。反之，一旦下跌趋势确立，即便面临亏损也应坚决离场，避免采用均价摊低、越跌越买的错误策略。在下跌过程中，价格的下跌幅度往往超出想象。

此外，在特定行情中一旦追进后发现判断失误，应及时认错并坚决出局。在低位抄底失败后，不应与市场较劲，及时止损是明智之举。关于资金是否要留有余额，对于亚当理论的某些观点可以持有不同看法。若认为上升趋势已经确立，在风险可控的前提下可以积极参与。

亚当理论由美国人威尔德（J.W.Wilder）创立。威尔德于1978年发明了著名的强弱指数RSI，并相继推出了其他分析工具，如PAR、抛物线、动量线（MOM）、摇摆指数、市价波幅等。这些工具在当时广受欢迎，即便在当今的证券投资领域，RSI依然是知名的分析指标之一。但颇具意味的是，威尔德后来发表文章推翻了自己先前推崇的这些分析工具，转而推出了另一套全新的理论来取代它们，这便是“亚当理论”。

十大戒条

1、一定要先认识市场运作规律，认清市场趋势，否则绝不轻易参与买卖。

2、进场买卖时，应在下单时立即设定停损价位。

3、停损价位一旦触及就要严格执行，不可随意更改或调低止损位。

4、进场后若发现看错方向，不宜一错再错，状态不佳时应先离场，再冷静分析并检讨原因。

5、进场后发现看错，只可停损，不可一路加码以摊平成本，否则亏损可能越来越大。

6、切勿看错市场方向而不肯认输，以免越陷越深。

7、每一种分析工具都并非完美无缺，同样存在出错的可能。

8、市场上升就做多，市场下跌就做空，顺应趋势而行。

9、切勿妄自推测价格会涨到哪个价位或跌到哪个价位才结束，浪顶浪底最难预测，不如顺势而为。

10、看错方向时，一旦亏损达到一定比例就务必果断离场，重新开始，不要让亏损超过界限，否则再想追回损失就很困难。

基本原则

1、赔钱的部位绝不要加码，或“摊平”。

如果你操作的是赚钱的部位，那么在那个时点你是对的。如果你操作的是赔钱的部位，那么你在那个时点你是错的。如果错了，唯一的问题是“会错多久？”。唯一的答案是直到部位转为赚钱或触发停损为止。道理就是如此简单。一旦做错，只有两种做法会使错误扩大，其中之一便是增加错误的部位，其二在守则3中会具体说明。

2、在开始操作或加码时，绝不能不同时设置停损，以便在万一出错时能够顺利离场。

在开始操作之前，先决定自己愿意承受多大的错误风险。换言之，要明确这笔操作愿意亏损的金额。在进场之前必须做好决定，因为只有在进场前才能做出相对客观的判断。一旦处于市场之中，客观性便可能受到影响。因为已经建立了部位、有了投入，期望会与冷静计算好的客观性相互干扰。这世界上绝没有精神层面的停损，除非将其落实为实际的停损指令，否则不能算是真正的停损。

3、除非朝操作目标方向移动，否则绝不取消或移动停损。

产生移动停损想法的唯一时刻，通常是操作部位发生亏损且市场走向不利之时。根据定义，此时你是错的。而令错误进一步扩大的第二种方式，便是移动停损，导致亏损更多。请记住，最后一次真正客观的时刻，是在进场之前决定停损的时候。一旦移动停损，期望情绪便会完全压制冷静的算计与客观判断，操作者也不再是理性的决策者。恐惧与贪婪都会影响判断，而期待心理一旦占据上风，后果往往更为严重。

4、绝不让合理的小损失演变成无法控制的大损失。情况不对时，应当立即退场，留得青山在，不怕没柴烧。

只要有一次不遵守这十大守则中的任何一条，严重的亏损都可能发生。市场如同一位强劲的对手，在竞技场中与你较量。只要犯错一次，它便会趁虚而入。许多优秀的操作者日复一日严守这些戒律，但总有那么一次，当他们确信自己判断正确时，却违反了其中一条守则，放下了警惕，开始抱有期待，结果往往损失惨重。短短几天内亏掉的资金，可能超过一年所赚。有许多操作者，包括作者本人，都曾因一次的松懈而赔掉大量资金。相反，从未见过有人因遵守这些戒律而遭遇重大亏损。小伤口不会致命，严重的创伤才会带来无法挽回的后果。

5、一笔操作或任何一天，不要让自己亏损操作资金的10%以上。

即使恪守以上四项守则，仍可能受到伤害。由于持仓部位较多，即使停损点设置得较近，若许多部位同时不利，一天之内也可能亏损操作资金的10%以上。这种情形在持仓分散时确实可能发生。请记住，操作应当是一件理性而可控的事情。为了避免陷入困境，任何时刻都不应冒超出承受能力的风险。

6、别去抓头部和底部，让市场自己把它们呈现出来。

试图预测头部和底部往往难以成功，市场最终会自行揭示这些位置。多数操作者都想抓头部和底部，这也正是许多人亏损的原因。其中动机主要来自自负和贪婪。抓住头部和底部的准确率其实很低。你的对手偶尔会让你抓准一两次，让你对此产生兴趣，从而继续尝试。这种行为的背后是自负心理。不妨问问自己，有多少次真正买在最低点并持有到最高点才卖出？与其如此，不如等待反转信号确立后再行动。急于求成而缺乏耐心，往往会导致不必要的损失。

7、别挡在列车前面。如果市场往某个方向剧烈发展，切勿逆势操作，除非有明确证据显示反转已经发生（注意，是已经发生，而不是将要发生或应该发生）。

超买的市场未必没有继续上涨的理由，超卖的市场也未必不能进一步下跌。这是市场常设的陷阱。将一张方向性明确的走势图给一个对技术分析一无所知的人看，问他明天会站在市场的哪一边。他不懂超买超卖，不懂支撑阻力，更不懂复杂的技术指标，也不了解基本面，但他往往能凭直觉给出简单的答案。这便是顺势而为的直观体现。

8、保持弹性。记住自己可能会错，亚当理论也可能会错，世界上任何事情都可能偶尔出现差错。亚当理论阐述的是高概率的事件，而非绝对确定的事情。操作顺利的次数越多，越容易失去弹性。连续盈利多笔之后，难免会洋洋自得，使操作方式变得僵硬。这正是市场等待的时机。它会收回之前给予的利润，甚至更多。永远记住：所面对的是概率，而不是绝对。

9、操作不顺时，不妨先停下来休息。若连续亏损，应暂时离开市场，让情绪平复，待头脑恢复清醒后再做决策。

多数操作者之所以亏损，其中一个原因是缺乏约束的路径往往走起来更轻松。当资产净值刚刚大幅缩水时，要抽身离开确实很难。此时人们往往倾向于坚守阵地，期待迅速翻本。不愿意承认自己的操作失误，会告诉自己战斗尚未结束，只是暂时的挫败，以前也曾迅速扭转局面。此时放手似乎等于承认失败，而且重新开始的本钱也会变少。市场喜欢与这种心态的操作者周旋。在承受压力时，操作者往往难以保持客观，容易冒险采取平时不会尝试的行动，也更容易放弃一些既定的守则。此时的心态并非真正相信自己会赢，而是希望自己能赢，在这种情况下，很难做到果断离场。然而，能在市场中长期生存的少数赢家，正是能够做到这一点的人。

10、诚实地问自己，是否真的想从市场中获取收益，并仔细倾听内心的答案。有些人潜意识里并不期待成功，也有些人只是希望找点事情做。关键在于认清自己。

如果操作市场的真正目的是为了获得合理的回报，那么终将认识到能否从市场中赚钱，取决于是否严格遵守这些基本原则。至于盈利多少，则与进场和退场的方法有关。认真思考这些问题，便能理解这些守则的重要价值。仅凭亚当理论或其他任何方法，并不足以成为赢家。亚当理论只是提供了一个进场的理由，即市场有较高的概率向某个方向运行一段时间。除非操作时遵循所有守则，否则任何方法都难以持续获利。当真正理解这一点，便有望在市场中取得较为理想的成果。正因严格遵守，才会深刻领悟其中的道理。

亚当的十大守则

一、除非是朝操作所要的方向，否则绝不取消或移动停损。

想要朝操作反方向移动停损的唯一时刻，通常是操作部位发生亏损且市场走向不利之时。此时，根据定义，你是错的。若移动停损，便是错上加错，导致亏损进一步扩大。记住，最后一次真正客观的时机是在进场前决定停损之时。移动停损后，期待情绪便会完全压制冷静的判断，操作者将不再是理性的决策者。恐惧与贪婪都会影响决策，而期待心理一旦占上风，后果往往难以收拾。

二、如果市场往某个方向剧烈发展，千万别逆势操作。

超买的市场未必没有继续上涨的理由，超卖的市场也未必不能进一步下跌。这是市场常设的陷阱。将一张方向性明确的走势图展示给一个不懂技术分析的人，询问他明天会选择站在市场的哪一边。他不懂超买超卖，不懂支撑阻力，也不了解基本面，但往往能给出简单的直觉判断。道理就是如此朴素。

三、在开始操作或加码时，绝不能不同时设置停损。

在操作开始之前，先决定自己愿意承受多大的风险。换言之，明确这笔操作愿意亏损的金额。进场之前必须做出决定，因为只有在进场之前才能保持客观。一旦身处市场之中，客观性便可能减弱。这世界上绝没有精神层面的停损，除非将停损实际落实到市场中，否则它不算是真正的停损。

四、任何一天，不要让自己亏损操作资金的10%以上。

即使遵守了前面的守则，仍可能受到损失。由于持仓较多，即便停损点较近，若多个部位同时不利，一天之内仍可能亏损操作资金的10%以上。

五、绝不让合理的小损失演变成无法控制的大损失。

只要有一次不遵守这些守则，重大亏损就可能发生。许多优秀的操作者长期严守纪律，但总有那么一次，当他们确信自己正确时，却违反了某条守则，放下了警惕，结果损失惨重。短短几天内亏掉的资金可能超过一年所赚。作者所知的多位操作者，包括自己，都曾因一次的松懈而付出代价。然而，从未见过有人因严格遵守这些戒律而遭遇重大亏损。

六、别去抓头部和底部，让市场自己把它们呈现出来。

多数操作者都想预测头部和底部，这也是许多人亏损的原因。其动机主要来自自负和贪婪。这种行为往往是为了证明自己的判断敏锐，然而成功率其实极低。不妨问问自己，有多少次真正买在最低点并持有到最高点才离场，如果每次都过早行动或过于犹豫，反而会错失良机。

七、保持弹性。

连续盈利几次后，难免会变得自满，操作方式也会逐渐僵化。这正是市场等待的时机，它会收回此前的利润。永远记住，操作面对的是概率，而非绝对。

八、诚实地面对自己。

有些人潜意识里并不期待获利，也有些人是出于其他动机。关键在于认清自己。如果操作的目标是获得合理的回报，那么终将理解这些守则的价值。仅凭某一种理论或方法，并不足以保证成功。理论提供了入场的理由，但能否持续获利，取决于是否严格遵守原则。

九、亏损的地方不要加码或选择摊平。

若操作盈利，说明目前的决策是正确的；若操作亏损，则说明当前的判断有误。一旦出错，唯一的问题是“会错多久”。唯一答案是直到部位转盈或触发了停损。道理十分现实。

十、操作不顺时，不妨先停下来休息。

很多操作者亏损的原因在于，缺乏约束的途径走起来更轻松。当资产净值刚刚缩水时，要离场休息确实不容易。此时人们常常坚守阵地，期待快速翻本。不愿承认自己的失误，会告诉自己只是暂时的挫败。然而这种情况下，操作者往往难以保持客观，更容易冒险并放弃原则。其实，适时离场并非承认失败，而是为将来的重新出发保留实力。