交叉货币对交易技巧与策略解析
构建合成货币对
在某些情况下，机构交易者无法直接交易特定的交叉货币对，因为市场流动性不足以支持他们的订单规模。
为了执行理想的交易，他们需要构建“合成货币对”。那么，究竟什么是合成货币对呢？
假设经过分析，你认为英镑走势较强，而日元相对疲软。但你的交易平台并不提供英镑/日元这一货币对，难道就此错失良机？其实不然！你可以通过建立合成货币对来间接做多英镑/日元。一般的交易商都会提供英镑/美元和美元/日元，通过同时操作这两组货币对，就能间接实现对英镑/日元的交易，具体步骤如下：
在做多英镑/美元的同时，也做多美元/日元，且前提是两手交易的手数必须完全一致。大家知道，做多英镑/美元，实际上是买入英镑、卖出美元；而做多美元/日元，则是买入美元、EBC交易平台卖出日元。在第一组交易中卖出的美元与第二组交易中买入的美元相互抵消，最终结果就相当于建立了做多英镑/日元的结构。
交易者之所以能这样做，是因为英镑/美元和美元/日元具有很强的流动性，这意味着他们可以灵活下达任意规模的订单。
如果你是一名外汇零售交易者，并且打算模仿机构交易者的操作，从技术上说，你也可以尝试合成货币对交易。但这样做未必明智。
随着互联网技术的发展，一些较为少见的交叉货币对，如英镑/纽元、瑞郎/日元等，现在都可以在经纪商的交易平台上直接交易。与自行构建合成货币对相比，直接交易这些交叉货币对的点差通常更低，成本也更可控。
此外，还应考虑保证金占用的问题。进行合成交易需要开设两个独立的仓位，而每个仓位都需要投入相应的保证金。
相比之下，直接交易简单的交叉货币对，可以避免不必要的资金占用，从而节省保证金。
因此，除非你的交易规模很大，比如以百万单位计，否则还是建议放弃合成交易，转而选择直接交易交叉货币对。这样，点差支出更低，也能节省更多资本用于其他交易。
欧元与日元交叉盘
除美元外，欧元和日元是交易最频繁的货币。同时，与美元一样，一些国家也持有欧元和日元作为外汇储备。因此，日元交叉货币对成为除美元直盘外，流动性最高的货币对之一。
交易欧元交叉盘
最常见的欧元交叉货币对包括欧元/日元、欧元/英镑以及欧元/瑞郎。
消息面对欧元或瑞郎交叉盘的影响通常比欧元/美元或美元/瑞郎更为显著。
英国方面的经济消息也会对欧元/英镑产生较大影响。
有趣的是，美国方面的消息同样会影响欧元交叉盘的走势。美国数据强劲时，往往会对英镑/美元和美元/瑞郎产生明显影响，这不仅会波及英镑和瑞郎兑美元的汇率，也可能传导至英镑和瑞郎兑欧元的汇率。
美元的走强可能推动欧元/瑞郎和欧元/英镑上行，而美元的走软则可能带动这些交叉盘下行。
感到困惑？没关系，我们逐一分析。
比如，美国公布的正面经济数据促使美元走强。这意味着英镑/美元可能下跌，进而打压英镑。与此同时，美元/瑞郎走高，这也会拖累瑞郎下行。
英镑汇价下跌会推高欧元/英镑，因为交易者纷纷抛售英镑。
瑞郎走弱也会推升欧元/瑞郎，因为交易者正在卖出瑞郎。
相反，如果美国经济数据表现不佳，则可能引发上述货币对走势反向波动。
交易日元交叉盘
日元同样深受交易者欢迎，基本上可以与所有主要货币进行交易。
截至2010年2月，欧元/日元在日元交叉盘中的交易量位居首位。
英镑/日元、澳元/日元、纽元/日元也是颇具吸引力的套息交易货币，因为这些货币与日元的利差相对较大。
交易日元交叉盘时，应始终留意美元/日元的动向。当美元/日元突破关键价位时，日元交叉盘也会受到明显带动。
例如，若美元/日元突破某一关键阻力位，说明交易者正在卖出日元。这可能促使他们同时卖出日元兑其他货币。因此，可以预期欧元/日元、英镑/日元等交叉盘也会走低。
加元/日元
近些年来，加元/日元逐渐成为热门的交叉货币对，其走势与油价关联度较高。
加拿大拥有全球第二大石油储备，油价上涨令该国受益颇多。
而日本则严重依赖石油进口，事实上，日本约99%的原油都依赖进口，国内几乎没有天然石油储备。
上述因素使得油价与加元/日元之间的正相关性达到约87%。
借助交叉盘辅助直盘交易
即使你并不打算交易交叉货币对，只专注于美元直盘，交叉盘同样能为你提供有价值的决策参考。
下面就是一个实例。
交叉货币对能够揭示各主要货币之间的相对强弱关系。
比如，你发现欧元/美元和英镑/美元都发出了买入信号，但资金有限，只能选择其一。
该如何选择呢？
如果仅凭主观猜测，很可能无法得到理想答案。
为了做出更合理的决策，你可以观察欧元/英镑交叉盘。如果欧元/英镑正在下行，说明此时英镑相对欧元更为强势。
因此，更明智的选择是买入英镑/美元，而非欧元/美元，因为英镑的动能强于欧元。
由于欧元相对英镑偏弱，即使欧元兑美元走强，其涨幅也可能逊于英镑/美元。
若美元整体走软，选择做多英镑/美元可能获得更优回报，因为英镑/美元的涨势通常会好于欧元/美元。
因此，英镑/美元往往是更佳的交易选择。
类似地，你也可以对任一主要货币对进行相对强弱分析。
⊙ 犹豫是买入欧元/美元还是卖出美元/瑞郎？可以参考欧元/瑞郎；
⊙ 难以决定买入美元/瑞郎还是美元/日元？可观察瑞郎/日元；
⊙ 犹豫买入欧元/美元还是美元/日元？查看欧元/日元走势；
⊙ 难以决定买入英镑/美元还是卖出美元/瑞郎？看看英镑/瑞郎；
⊙ 犹豫买入英镑/美元还是卖出美元/日元？参考英镑/日元。
因此，务必牢记，观察交叉货币对的走势，能够帮你洞悉特定货币对的相对强弱信号。
交叉盘如何影响美元直盘
假设美联储宣布加息，市场上美元兑主要货币的买盘迅速涌出。欧元/美元、英镑/美元下跌，而美元/瑞郎和美元/日元上涨。
你选择做空欧元/美元，并欣喜地看到汇价持续走低，盈利稳步增加。然而，当你准备满意地稍作休息时，却发现做多美元/日元的朋友所获点数收益远高于你。
你感到疑惑，这究竟是为什么？
你对比了欧元/美元与美元/日元的走势图，发现美元/日元波动幅度更大，突破了某一重大技术阻力位，涨势超过200点；而欧元/美元仅下跌了100点，且未跌破关键支撑。
你自问：如果美元全盘走强，为何欧元/美元的跌幅小于美元/日元的涨幅？
这便与交叉货币对有关，尤其是欧元/日元。
当美元/日元突破主要阻力位时，在触发止损买盘的叠加推动下，美元/日元进一步走高。
由于美元/日元的买盘导致日元走软，这可能促使欧元/日元（或其他日元交叉盘）也突破其关键阻力位，一旦触发止损并吸引突破交易者入场，欧元/日元将再度上行。
这会带动欧元走强，从而减缓欧元/美元的下跌速度。在这里，欧元/日元的买盘起到了关键作用，这也是欧元/美元跌幅不如美元/日元涨幅大的原因所在。
所以，即使你只交易美元直盘，交叉盘的走势同样会对其产生影响。
总结：交叉货币对的应用价值
PS：交叉货币对为你带来更多交易机会
正如你所看到的，除了美元直盘外，交叉货币对能够提供更丰富的交易选择。
⊙ 交叉货币对丰富了交易者的选择范围，意味着交易机会大幅增加；
⊙ 交叉货币对的趋势走势往往比直盘更为清晰；
⊙ 你可以利用利差优势来交易交叉货币对；
⊙ 若经纪商平台不提供你所需的货币对，不要着急，你已掌握构建合成货币对的方法，能够间接交易；
⊙ 最常见的交叉货币对是欧元/日元、欧元/英镑以及欧元/瑞郎；
⊙ 英镑/日元、澳元/日元和纽元/日元是吸引人的套息交易货币，因为英国、澳大利亚和新西兰的利率通常高于日本；
⊙ 交易非主流交叉货币对时，需警惕其波动性较大以及点差较高的问题；
⊙ 即使你只交易直盘，也可以借助交叉货币对来辅助制定直盘交易策略，因为交叉盘能显示不同货币的相对强弱；
⊙ 不要忘记，交叉盘的走势也会反作用于美元直盘；
⊙ 最后的建议，请记住，部分交叉货币对的点值可能与主要货币对不同，这一信息有助于你更准确地进行风险分析；
⊙ 因此，若某天在直盘上难以找到合适的交易机会，或者你想规避美国数据带来的大波动，可以考虑交易交叉货币对。