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一、交易理念　　所谓交易理念，即是短线交易者自身对外汇市场运行规律的理解。一般来说，这样的理念往往是交易者通过长期实践与深入思考后，提炼出的关于汇率波动本质的理性观点。

理念与系统化分析和交易的关系是：

理念是基础，系统化的分析和交易只有在充分体会理念后才能实现。当你形成了自己独有的对外汇市场本质的理解后，接下来技术研究和分析的系统化便有了基调，一切都以理念为基础展开。由于本文讨论的是短线交易，相关分析和说明均基于这一策略。那么，对于短线交易者，EBC外汇应树立怎样的理念？

常见的理念是：汇市波动是多空双方力量对比的结果，当双方力量均衡时，行情呈现平衡状态；当某一方力量明显占优时，价格会形成连续的单边运行，即突破。概括而言：多空博弈、平衡与突破。

二、如何分析和操作（理念落地）

有人会问，这两句话都懂，但如何与具体的分析和操作衔接呢？可以通过推理方式来探讨。

先看核心理念：多空博弈、平衡与突破。这句话看似简单，实际上它已经告诉我们在技术研究和系统化设计中，有效辨别多空双方的状态及对抗中的优劣，是分析和交易展开的基础。只有实现有效辨别，我们研究或借鉴的各种技巧才能有的放矢，明白何时应用，避免空有技巧却无法灵活运用，造成思路和交易的混乱。

由理念可推论出，技术研究的首要任务是如何通过技术分析方法有效辨别多空双方的状态（平衡与突破正是双方状态的具体表现）。有人会说，基本面变化也能用来判断多空力量转换。这种说法本身没错，但这种分析方法可能和你的交易理念存在冲突。暂且不论基本面把握的难度，回到我们的理念，会注意到：我们是通过市场反映来辅助分析和交易的，而价格已将基本面、技术面以及市场参与者的行为全部综合并直接呈现出来。

这段话要说明的是：获利方法有很多，但选择学习或研究何种方法，必须遵循自己的理念。这样才能避免在交易中一会儿用这个招，一会儿用那个招。短期内或可获利，但长期来看，交易难以实现系统化，为未来交易的不稳定埋下隐患。这并不是危言耸听。试想，当你形成自己的交易系统后，系统发出交易信号，此时脱离理念的其他分析方法必然会干扰你对既定系统的执行能力，造成交易的不确定性。

举个例子，当系统要求止损时，若基本面支持你的亏损头寸，考虑到人性中往往有侥幸心理，你很可能放弃对系统的执行。（这里引用基本面分析，是作为独立于理念外的分析方法之一，以此说明分析方法不应脱离理念。类似其他与理念不符的技术技巧，若发现与自己的理念无关或冲突，应果断舍弃）

既然做短线，关注重点应始终放在辨别市场状态，并据此展开分析和操作。

小结：1、价格最终反映了包括基本面、技术面及交易者行为在内的所有因素。2、分析方法必须服从理念，这是实现系统化交易的必要前提。

最后，可以用武术来比喻理念与方法的关系：理念是内力，方法是剑术、拳法。内力深厚，能把入门长拳发挥出高级武学的威力；内力不足，精妙招式也难以施展。

三、市场中的风险

风险较高的行业，必须清楚风险来源，这样才能有针对性地规避和控制。只有有效控制风险，才能实现稳定盈利。提到风险，大家往往想到市场的不确定性，但这仅是其中一部分。下面通过分析常见的亏损现象来说明风险构成。

观察身边做短线的朋友，他们是如何亏损的？（所举事例仅作参考，并非针对具体个人）

1、曾有短线高手，日盈利可观，后因隔夜重仓、赌方向而遭受重创。

2、也有曾翻倍者，后因放弃熟悉的交易套路而持续亏损。

3、有交易者在春节前后由暴赚到利润尽失，源于重仓遭遇突发转折。

4、许多短线交易者能连续获得小额收益，但几次较大的止损便使利润全部回吐。原因在于交易系统存在缺陷，或缺乏系统性，加上贪心与执行力不足。

四、亏损原因

归纳而言，上述亏损的原因主要有三类：

1、技术层面：表现为逆势操作，对行情属性识别不清而频繁交易，导致被反复止损。前者一次便可能遭受重创，后者则因小亏累积成大亏。

分析和交易缺乏系统化，造成思路混乱和执行无序，交易系统粗糙，信号不清晰，开仓、持仓、平仓的执行摇摆，降低盈利能力。虽然掌握许多技巧，但未形成熟悉的交易模式，也是盈利能力低下的原因之一。

2、资金管理层面：重仓，尤其是隔夜持仓，以及过度交易。

3、心理层面：存有赌博心理、侥幸、贪心，难以执行既定策略。

风险构成的总结：逆势、重仓、突发转折、技术粗糙、赌博心理、纪律缺乏。

五、市场波动的特征

上文提到外汇市场，价格波动是多空双方力量对比的结果。力量均衡时，价格区间震荡；一方占优时，出现突破行情。因此，价格波动的基本特征为：

平衡（区间震荡）与突破（趋势行情）。

所有行情均在这两种状态间切换：平衡后产生突破，突破后进入新的平衡，再突破。两种状态在不同时间周期下都存在，大周期的平衡对应大级别突破，小周期的平衡对应小级别突破。当看到大平衡后的突破，自然对后续行情有更大预期，交易策略偏向日内波段或波段，而非全是超短线。很多人看对方向却不赚钱，根本原因在于此：行情属性与交易策略不匹配。小周期的突破，行情级别自然有限。

那么，两种级别的平衡与突破如何结合运用？简单方法是共振：大周期的平衡被突破后，若小周期也出现平衡后的突破，则说明大突破在短期将得到延续。反之，小周期出现突破而大周期仍处于平衡，只能支持一般级别的短线操作。

小结：大周期决定行情属性，小周期寻找入场点。没有大周期配合，小周期的突破空间难以保证。

平衡市即区间震荡，波动特征表现为经常出现N重等高（低）点的整理形态，如M头、三重底、平台、矩形箱体等。这决定了参与方式：利用形态，背靠止损进行高抛低吸。在宽区间内存在局部小趋势，顺势交易但受限于区间，价格空间未打开，所以应顺局部势并短线操作。突破市即趋势行情，上升趋势中，低点不断抬高并创新高；下跌趋势中，高点依次下移。一旦识别出趋势特征，交易策略便清晰：一是突破时顺势追仓，二是趋势回调时逆势轻仓参与。

六、交易策略

获利机会有大有小，有的常见，有的需特定环境，因此有必要对交易机会进行甄别和分类，再针对性地设计分析和交易思路。

主要交易机会：行情幅度大，持续时间长，且易于辨别，交易者可充分参与并获取明显收益。这类机会即趋势行情中的主要运行段（不包括回调）。

交易策略：（日内）波段。次级交易机会：幅度不算大，但出现频率高，通过把握波动节奏来积累收益。此类机会多存在于宽幅震荡区间。

交易策略：日内波段加短线。快速获利机会：无论市况背景，快速拉升或跳水往往带来可观利润，EBC外汇这是短线交易者乐于捕捉的，也是技术研究的重点。

交易策略：短线。低质量风险机会：波动幅度小，持续时间短，多发生在窄区间震荡市，是连续止损的高发区，通常应过滤。

交易策略：过滤。风险较高的机会：指逆局部势抢反弹或博回调，虽有一定波动空间，但若技术功底不足，难以把握节奏，且容易被反向攻击扫到，导致止损不及时，可能成为大额亏损的开始。

交易策略：超短线或过滤。技巧性机会：这类机会不常见，要求经验丰富且反应敏捷，初学者建议过滤，例如主合约拉升后，从合约反应迟滞时的补涨机会。

七、获利机会

实际交易中，许多短线交易者赚亏不明，难以实现稳定盈利。将行情波动与交易机会综合分析，对设计交易系统十分有益。原因在于不同机会对应的分析方法不同，系统设计具备针对性，从而避免盲目交易。

谈到赚钱思路，许多交易者期望短期内暴富，但这种心态会干扰交易，也反映出对市场波动和机会缺乏深入观察。外汇采用保证金制度，小波动也可能带来较大盈亏，因此多数单日行情以震荡为主，趋势（单边）行情在日K线图表上占用的时间比例较少。这提醒我们：稳定盈利需善于把握震荡行情，并注重成功率；想快速盈利则需有效判断并参与主要交易机会（趋势行情）。通过对众多短线高手的观察，可以发现他们的获利模式：单笔未必高，但交易频繁且成功率高，通过小利累积实现复利增长；在行情突破后，他们结合短线与波段，注重节奏，提升整体盈利。

小结：一般行情中以纯短线为主，靠小利累积；突破行情中采用复合策略（短线加波段），把握节奏，完整参与趋势。

八、关于稳定盈利与快速暴富

做短线，一是为控制风险，二是希望通过把握节奏频繁交易实现快速收益。但实际上，许多交易者习惯于多品种和过度交易，效果往往不佳。问题出在哪？

外汇市场天天都有机会，但交易者并非所有机会都能把握。有些行情顺手，有些经常亏损，这源于对交易机会认知不清，尤其是不了解自己的优势。熟悉且有把握的行情赚来的钱，常被不擅长的波动吞噬，频繁交易的成本也侵蚀利润。因此，应有所为有所不为：基本上只做熟悉并擅长的行情。

难处在于：一是缺乏对过往交易的认真分析，不清楚哪些行情做得顺手；二是对交易品种不熟悉，导致分析不到位。比如来回切换黄金、欧元兑美元、美元指数等，尤其对新手而言，盘中极短时间内（甚至几十秒）完成多个品种的分析决策，难度极高。对交易机会的贪心，往往将压力转嫁给自己，导致捡芝麻丢西瓜，心态失衡后越做越差。结论是：短线交易者应精熟1-2个品种。事实上，成功的短线交易者都具备这一特点。

这里用一个通俗比喻：假如我是街头小贩，理论上可以卖各种商品，但实践中发现，卖早餐比卖百货更容易积累熟客，夜间比白天生意好……小贩尚需思考什么时机下生意好，做金融交易也应如此。

稳定是关键，稳定产生长期收益，暴富心理往往导致失败。想做到稳定，首要控制交易欲望，避免无意义的小亏损累积成大损失。

其次，通过分析交易机会，确定主要做几种行情。个人体会是：较好的短线机会常出现在宽幅震荡区间、趋势行情的主升（跌）段和趋势转折处。在这三种市况下我会积极交易，其他时间则寻找每天赚取5个价位的机会，有把握才入场，看不清就空仓。

如此，平时以小额盈利为主，遇到大机会则重仓出击。时刻观察多空力量变化，等待时机果断行动。同时关注其他品种或机会，做好充分准备。

九、市场中高手的共性

了解高手的盈利特点，有助于设计分析系统与交易规则。一般而言，他们具有以下共性：

1、分析和交易实现系统化。

2、充分运用并执行交易系统，形成稳定的盈利模式（模式通常1-4种即可，过多会造成混乱）。

3、具备充分的交易准备与总结，做到交易有计划。

4、有清晰的交易规则和明确的纪律，并严格执行。

5、采取有效的风险控制措施（技术与资金管理）。

6、保持心态稳定，清楚自身不足并加以改进或控制。

十、技术研究的要点

在深入研究前，应认识到：高手所使用的技术往往简单，他们的特别之处在于将简单技术系统化，即分析思路清晰，进退有据，并配合稳定心理，从而发挥巨大效果。判断行情属性是分析的基础，行情属性分为平衡市和突破市。

平衡市（区间震荡）的研究要点：

1、平衡市的判断。2、整理的形态（如箱体、平台、三角形、旗形）。3、支撑阻力（如黄金分割等）。4、拐点的把握。5、局部顺势。6、震荡中的攻击性行情。

突破市（趋势行情）的研究要点：

1、趋势行情的判断：技术突破与放量配合（缺一不可）。2、主升（跌）段的跟踪：用多周期共振。3、拐点把握：回调时的高抛低吸。4、趋势中的跳水或拉升。5、持仓量变化：早期突破时增仓，中期稳增，后期减少伴随技术走坏。

十一、资金管理

短线：仓位30%-50%，一次性开平。一般交易机会，仓位30%，主要交易机会，仓位50%。日内波段：20%底仓加20%高抛低吸，加20%突破加仓。波段：20%过夜，20%拐点，20%突破。

十二、综述系统框架设计

综述：

1、外汇是多空对抗，顺势而为；2、顺势而非主观预测；3、风险来源：重仓、过夜、突发转折、技术粗糙、赌博心理、侥幸、缺乏纪律；4、行情始终在平衡与突破之间转换；5、交易机会经常有，但应选择价值高的，否则过滤；6、做熟悉有把握的行情，精熟1-2个品种；7、稳定盈利优于暴富；8、成功共性：系统化、风险控制、严格执行、心态稳定；9、技术研究核心：根据不同行情设计相应交易模式；10、资金管理：有把握时重仓（1+1或1），无把握时轻仓或观望。

十三、交易系统框架：

1、行情属性判断；2、交易方向确定；3、交易策略选择（短线、日内波段等）；4、开仓条件；5、止损设置；6、持仓监控；7、离场规则；8、交易总结。

十四、交易模式

1、趋势行情中的回调高抛低吸；2、趋势行情的顺势突破；3、趋势行情的局部逆势操作；4、窄区间震荡的高抛低吸；5、大区间震荡的局部顺势；6、攻击性行情（拉升与跳水）。

十五、交易规则及纪律

1、共振顺势，不猜顶底；2、重势不重价，选择强势品种；3、只做有把握的行情，避免频繁交易；4、信任并严格执行交易系统；5、止损清晰，执行果断（预期未出现也止损）；6、绝不重仓过夜；7、稳定优先，避免单笔大额亏损；8、计划交易，交易计划，并勤于总结。